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9月11日，美国纽约南区联邦法院的一纸起诉书，把一个叫吴舰（Jian Wu）的中国人推上了风口浪尖。
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. O% ?1 ~8 [) A% _- l: \今年34岁的他，本来是华尔街最炙手可热的量化人才，却因为被指控操纵模型骗取巨额薪酬，如今成了美国司法部和SEC同时起诉的对象。指控里说，他骗走了几千万美元，而客户则因此亏掉至少1.65亿美元。$ B" l0 M( R9 R2 _
5 V y8 [4 I7 u( @1 e从合肥少年到清华、康奈尔博士' ? R5 J! }& x5 @( R" H6 h
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吴舰1991年出生在安徽合肥，读的是当地有名的合肥六中。2006年，他在全国竞赛里拿了数学和物理双一等奖，直接保送清华。2007年，高三毕业典礼上，他还是学生代表发言人。
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0 k8 ^) J+ A! F: H2011年，他从清华自动化专业毕业，拿到学士学位。之后赴美深造，在康奈尔大学继续读书，2017年拿到运筹学博士。留学期间，他在对冲基金大佬Ken Griffin的城堡投资（Citadel）实习，直接接触了量化研究的核心。 W8 `$ V0 S) [3 t
9 n% ~4 ~: ?- I5 q) n; O! v博士毕业后，他顺利进入Two Sigma，靠着能力和成绩，五年时间一路升到量化研究高级副总裁。对比同行，他的升迁速度几乎是开挂。, t) C2 c/ f+ c$ @8 h* \6 E
4 k Z( B) Z: R模型动了手脚. ~/ q$ |, y- Q0 H, E, V* ^8 I
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根据美司法部和SEC的说法，吴舰的问题出在2021年底。他当时负责开发交易模型。公司规定很清楚：新模型必须和旧模型“去相关化”，避免模型之间互相抄答案。可吴舰搞的至少14个模型，表面上合规，其实是动了手脚。- y2 e( L: ~% \6 s7 D
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他在公司系统之外偷偷改参数，把模型相关性调到接近零，看起来像是独立预测，但其实就是复制已有模型的结果。结果呢？这些模型看上去赚得飞起，公司信以为真，还因此给他开了天价奖金。$ N+ J+ C/ g: B" g/ B
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客户的钱却在这个过程中亏了至少1.65亿美元。而吴舰个人的收入也水涨船高：从2018年的41.5万美元，涨到2022年的2350万美元，其中大部分都是奖金和绩效。
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更离谱的是，公司调查他的时候，他还继续偷偷修改参数，想掩盖痕迹。
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8 k" y, H- }4 C4 @9 A小红书炫富，引爆怀疑4 G. R, E+ k4 @& [3 }! G
# w; n* K3 g/ ]; q, }9 _( }1 x真正的导火索出现在2023年初。1月2日，小红书上有人发帖炫耀，称自己2022年赚了2350万美元。虽然发帖人没报名字，但业内人一看数字就知道是Two Sigma的人。
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几天后，美国媒体去问Two Sigma，公司虽然没回应，但已经开始内部排查。很快，吴舰的问题被查出来：他的模型和公司“综合预测”的相关性高得离谱，完全不可能是巧合。4 w* b: t4 S, p3 @, V v% A
1 a# q- o1 b+ A, Z. H( B+ F面对质问，他把原因推到“市场环境”头上，但技术团队一查数据库，改参数的证据全出来了。2023年8月他被停职，2024年初被正式解雇。到了当年10月，公司给客户发了信，承认出了问题。/ `) y; O$ V3 P8 z5 }
( O9 Z' N; q, c, t- r! G豪宅、起诉与在逃
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调查还牵出了他买的豪宅。2023年3月，吴舰和妻子在纽约上东区花了659万美元买了一套豪华公寓，带泳池、健身房、儿童游乐室，应有尽有。如今，这套房子成了司法部要求没收的资产。) F2 W4 A @! z" f
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今年9月11日，美国检方正式对他提起三项指控：电汇欺诈、证券欺诈和洗钱。每一项罪名最高都能判20年。SEC也同时起诉，要求他退还所有非法所得，罚款，并永远不得再做投资顾问。
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+ S7 x3 f G+ e' D) r8 h不过，目前他人没在美国。检方称他已被列为在逃，坊间甚至传言他早在2023年底就回国了。
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3 \3 ^$ A+ P9 P }# c/ Y行业警示) l" c- f% v1 I) E! V( q/ e5 a
5 X$ w( I( y$ ?/ x, E4 Y( R/ c华尔街历史上类似的案例不少：从瑞银交易员违规操作，到摩根大通“伦敦鲸”，再到安盛被罚，量化投资虽然依赖算法，但风险并没消失，只是变得更隐蔽、更难察觉。
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吴舰案也算是给整个行业敲了警钟——当薪酬和模型业绩绑定得太紧，个人的动机和公司的利益就容易脱轨。而监管如何跟上，也成了永恒难题。- q7 C T9 ~) {+ A9 T
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发表于 2025-9-18 08:10
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