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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。- [/ t4 j& @2 A/ n
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伯克希尔这次是真的“换口味”了" ^" E2 I3 d+ S: J; S! h# j
" H, Q/ m b( X" b3 ^先看背景:
7 ]4 ?4 r' k4 I" f: H伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
4 F( p; z* T, }$ [+ F; t8 q# L
. { G Q" h, H- s但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:1 X$ K: B/ ~5 b
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继续减苹果、减美国银行这些大头* {0 ^% B/ W& R* M8 d
, I% q! S. |% [; _1 V& X2 _8 _调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓/ j1 {+ b% V. Q7 W/ q! W
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最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。1 y* w: D3 ]' t) Z8 u
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外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。8 j4 G. N: i4 k5 F' s
1 E. x8 ]: g4 b4 p; K9 ~7 m行业分析师也说得很直接:
0 P8 i, `! R* x& ]& A, B这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。/ V/ D, V4 }$ i* i$ U! V& } k
- ]( h$ F6 ]6 W1 e/ _8 ?为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:( |$ a, [4 W; M; ~5 v
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谷歌:25.5 倍(明年预期)
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微软:32 倍* N3 s& T2 M' \% ?) e; g6 F
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英伟达:41.9 倍+ |9 \ Q( m2 u- N/ b
/ F% u$ X4 h& Y9 u1 [博通:50.8 倍- y( `" B) Z& l; t% i" L" q( @! G2 d
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CFRA 的分析师一句话讲明白了:8 s" r# R9 D& z* w) }+ l+ h1 L
“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”
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5 d8 L2 T$ v+ X/ W( v3 l: B7 T+ R更何况——
, E. F8 ^5 r* _. U2 J巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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- O3 B- J4 A9 N# e4 F如今终于补上了。
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AI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”& D4 y1 X9 j* r. m7 Z$ A
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今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
8 V. `. ?+ O2 J: K4 a从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。
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2 w- r+ m+ L" A——谷歌云开始赚钱/ O ?- n' b* @6 V7 H, y" q
——AI 业务发力明显
- t5 _ x* S+ E4 M& [# t——股价走势碾压其他科技巨头* r, A) `; a$ O3 d1 ]
9 t k: Q7 J- F2 G* M- @现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。* r% x% L" }+ b" h
& J+ t* a- v6 B5 g) W! `Polymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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" ^+ C$ N4 U6 S/ y而大行们给出的预期更是夸张:
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更强的推理能力
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更强的多模态
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更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”2 W! m. u0 [$ m1 F
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甚至连实时视频理解都可能升级- ^, u# K3 x, n9 s$ y+ `- x5 l) e
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简单说:, r3 Q v- m8 G5 v
如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。4 Z q( Z0 V1 S; _& v( u5 U
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这也是市场为什么在等它。
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